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嘉实基金赵学军:Smart Beta思想驱动超级ETF

时间:70-01-01 08:00 来源:

中国经济网北京6月13日讯 昨日,以“因思惟启程”为主题的嘉实基金Smart Beta品牌宣布会在北京举行,嘉实基金正式宣布了“Super ETF-超智慧的指数投资”品牌。

嘉实基金董事长赵学军、中信建投证券总裁李格平、北京大年夜学光华治理学院博士生导师张然、中国银行财富治理与私人银行部总经理刘敏、中国银行托管部副总经理顾林、中泰证券首席经济学家李迅雷、雪球CEO李楠、嘉实基金总经理经雷等贵宾出席会议,深入解读和瞻望Smart Beta在中国市场的成长趋势。

超级ETF是在中国做资产设置设置设备摆设摆设的基点

嘉实基金董事长赵学军颁发了题为《超级ETF是在中国做资产设置设置设备摆设摆设的基点》的主题演讲,他指出,中国是一个弱有效或非有效的市场,有效前沿不再因此市值做权重的指数,而在这样一个市场中,必要赓续思虑组合的优化设置设置设备摆设摆设以及财富治理傍边的优化设置设置设备摆设摆设因此什么作为“基点”才是精确的。

嘉实基金博士后科研事情站曾深入钻研过中美市场的经久Alpha与Beta,发明美国股市的经久Beta优于中国股市,整体回报更高,颠簸率更小;美国股市高度成熟,难以得到Alpha;而在以前15年中,机构投资者仍可以在中国股市上得到Alpha。

“我们的钻研结论觉得,不合于高度成熟的美国股市,在中国股市Smart Beta是比传统ETF更优的资产设置设置设备摆设摆设对象。进一步看,假如在中国仅仅是用传统市值做权重的指数来作为底层设置设置设备摆设摆设的对象,是不能够得到足够回报的,而Smart Beta是比传统ETF更好的底层设置设置设备摆设摆设对象。”赵学军说。

赵学军也强调,传统的Smart Beta基础上采纳了西方的思维要领,即因子驱动的Smart Beta,而嘉实推进的Smart Beta整个是基于思惟驱动。“什么是思惟驱动?便是所有投资措施都是基于认知逻辑而孕育发生,如巴菲特代价投资的措施,再如生长投资的措施,这些都是基于逻辑而非基于因子。”

针对Super ETF,赵学军进一步解释:“超级ETF便是用Smart Beta的思惟来驱动,只有把超级ETF系统化、体系化,才能够为中国的财富治理机构、中国的投资者,构造出资产设置设置设备摆设摆设的基石与精确的底层框架。”

“超级ETF要办理两个问题,一是若何在传统的宽基指数上孕育发生Alpha,战胜它;二是若何在设置设置设备摆设摆设的布局上更充分地含有Beta,即同时高效交融Alpha、Beta于ETF产品中。”赵学军说。

嘉实基金总经理经雷在主题谈话中指出,在嘉实的逻辑里所塑造的Super ETF有其独特的竞争力,“传统的指数投资上风在于便宜、稳定、流动性好,但不够点在于只能供给市场匀称水平,很难捕捉到Alpha。”

“超级ETF具备了几个精良秉性。”经雷阐述了嘉实Super ETF综合具备的几个上风:超便宜——费率低;超方便——流动性好、容量大年夜;超富厚——海纳百川、策略多元;超透明——清晰、透明的指数体例;超标准——标准化产品,方便做资产设置设置设备摆设摆设;超Smart——经久有逾额收益。

塑造多元资产设置设置设备摆设摆设办事体系

由Smart Beta思惟而驱动的Super ETF,也得到了市场认可。宣布会时代,嘉实基金与中国银行、中信建投、雪球合营启动了计谋相助,将合营打造Smart Beta策略系列产品完善的办事体系。

中国银行财富治理与私人银行部总经理刘敏先容,中国银行未来将加强与嘉实基金在Smart Beta方面的深度相助,推动投资聪明与金融科技的高度交融。据懂得,嘉实基金下一步推出的Smart Beta系列产品将由中国银行托管,经由过程券商结算模式与中信建投证券深度相助,同时雪球也会推出大年夜型专项活动。在银行、券商、互联网公司、基金公司的协力下,为嘉实Super ETF 的发行与运作塑造富厚立体的空间,打造完善、多元的资产设置设置设备摆设摆设办事体系。

中信建投证券总裁李格平强调,基于中国本钱市场弱有效性的特性以及券商财富治理营业转型的关键阶段,Smart Beta指数基金在中国市场具有优越的成长前景,Smart Beta指数基金同样也能够为中信建投证券的客户供给更完善、有效的金融对象,满意多元化的投资需求。

雪球CEO李楠表示,这次雪球与嘉实基金等机构合营相助Smart Beta系列产品,将最大年夜化发挥优质产品的上风、进一步为用户供给更好的投资体验,“雪球及旗下蛋卷基金往后还将深化与基金公司的相助,发掘最新的基金投资风向,供给更优质、便捷的办事。”

据懂得,未来嘉实基金将根据Smart Beta的上风,把Super ETF 打造为资产设置设置设备摆设摆设标准化的底层产品。事实上,伴跟着嘉实投研工业化的转变,正在纳入多元思惟到投研体系中,随后经由过程对投资思惟和策略的深度理解与形貌,再进行产品的研发与结构。

“嘉实会以超级ETF为锚,汇聚思惟、形成不合系列的Smart Beta产品,给投资者供给多元的资产设置设置设备摆设摆设对象箱,满意不合投资者在资产设置设置设备摆设摆设中的需求。”经雷说。

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